Sehr geehrte Damen und Herren, geschätzte Partner, liebe Freunde unseres Hauses
Das Jahr 2013 neigt sich dem Ende entgegen. Die Handelsvolumen an den Kapitalmärkten nehmen mehr und mehr ab, man merkt, dass der eine und andere in den (wohlverdienten) Urlaub abgereist ist. Auch bei uns werden die Anrufe weniger und es bietet sich Zeit, ein bisschen Aufzuräumen, Dinge zu erledigen, die man schon lange hätte erledigen wollen (sollen!) oder es ganz einfach ein bisschen ruhiger zu nehmen und über die vergangenen Wochen und Monate nachzudenken.
2013 war für die Zugerberg Finanz AG ein bewegtes und bewegendes Jahr. Im Zuge der Unterstellung unter die OAK (zwecks Verwaltung von Vorsorgegeldern) haben wir Strukturen geschaffen, Abläufe und Prozesse optimiert und uns einen Set-Up verpasst, der bereits heute den künftigen FINMA-Anforderungen entspricht. Dies widerspiegelt sich unter anderem in der Wahl von Deloitte als neue Revisionsstelle unseres Hauses. Um der Strukturreform im BVG Rechnung zu tragen, haben wir in den Stiftungsräten der beiden Zugerberg Stiftungen ausgewiesene, unabhängige Experten eingesetzt. In Kooperation mit der Valitas Sammelstiftung haben wir die Zugerberg Vorsorgelösung für Unternehmen lanciert und als Konsequenz unser eigenes BVG zur Valitas geswitcht. Zu Jahresbeginn waren wir 11 Kolleginnen und Kollegen – zum Jahresende sind wir 17. Heute sind wir mitten in der Gesuchsprüfung als KAG Asset Manager bei der FINMA. Als Gesuchsprüfstelle haben wir die renommierte BDO gewählt, die uns im Unterstellungsprozess begleitet.
Wenn heute ein Fonds von uns in die Depots aufgenommen werden soll – täglich erhalten wir diesbezügliche Werbeanrufe von Fondsgesellschaften – so ist heute dazu auf Basis unseres Fragebogens ein Dossier seitens der Gesellschaft notwendig, das gut und gerne 50 Seiten und mehr umfassen kann. Wir betreiben in der Portfolioverantwortung einen enormen Aufwand in der Analyse und Auswahl der Anlageprodukte. Dies bedingt Zeit, Knowhow und Manpower. Wir sind glücklich, dass wir im ablaufenden Jahr aus über 200 Bewerbungen weitere sehr talentierte Anwärter für unser Portfolio Management gewinnen konnten.
Im Bereich Administration und Operationen haben wir ebenfalls weitere Verstärkung gefunden. Auch hier konnten wir aus einer grossen Zahl an qualifizierten BewerberInnen auswählen. Mit der getroffenen Wahl sind wir sehr zufrieden. Die zunehmende Regulierung und die damit verbundenen steigenden administrativen Anforderungen haben aber dazu geführt, dass die Arbeitsbelastung in unserer Administration auch weiterhin sehr hoch ist. Ein weiterer Ausbau dürfte im neuen Jahr trotz massgeschneidertem CRM, welches in diesen Tagen installiert wird, notwendig sein.
Seitens Neugeld war das ablaufende Jahr das beste Jahr in der Geschichte der Zugerberg Finanz AG. Insbesondere die Segmente Freizügigkeit und ZAM verzeichneten hohe Zuwachsraten, während wir beim 3a Jahr für Jahr feststellen, dass viele auf Versicherungslösungen fokussieren. Sehr beliebt sind unsere Sparpläne in der Fonds-Vermögensverwaltung – eine wichtige Basis, um im Alter den gewohnten Lebensstandard aufrecht erhalten zu können. Die kräftige Zunahme der Einmalanlagen in der Fonds-Vermögensverwaltung ist ein untrügliches Zeichen dafür, dass sich das Anlageinteresse und die Risikoneigung der Schweizer Bevölkerung von den langjährigen Tiefständen erholt hat.
Performancemässig blicken wir auf ein uneinheitliches Jahr zurück. In der Fonds-Vermögensverwaltung sind wir mit den erzielten Resultaten nicht ganz zufrieden. Die schwarze Null, immer unser oberstes Ziel, haben wir bis auf Nachhaltigkeit 20 zwar überall erreicht. Mit mehr Risiko wäre aber mehr zu holen gewesen. Aufgrund der drohenden Fiskalklippe („Fiscal Cliff“) und dem daraus resultierenden möglichen Kurs-Debakel hatten wir nach einem sehr guten Jahr Ende 2012 die Aktienquote teils deutlich reduziert und die Gewinne gesichert. Die Fiskalklippe wurde in der Silvesternacht gelöst und die Börsen starteten mit einem Kursfeuerwerk ins neue Jahr, das wir zu einem grossen Teil verpasst haben (Januar war der beste Börsenmonat des vergangenen Jahres). Diesem Januar-Gap sind wir im Grunde das gesamte Jahr hinterhergerannt. Wie Sie wissen, geht bei uns Sicherheit stets vor Kursgewinnchancen. In Anbetracht der unsicheren Ausgangslage Ende 2012 waren wir nicht bereit, ein hohes Risiko einzugehen – dazu stehen wir. Diese Sicherheit ohnerezeptpotenzmittel.com hat im ablaufenden Jahr Performance gekostet. Dies auch deshalb, weil wir auch im Verlauf des Jahres in Anbetracht des unsicheren konjunkturellen und monetären Umfeldes nicht bereit waren, die Risiken blind hochzufahren.
In den vergangenen Tagen haben wir verschiedene Umschichtungen vorgenommen. Wir sind überzeugt, dass wir uns damit optimal auf das herausfordernde Umfeld im kommenden Jahr positioniert haben. Die Kurzzusammenfassung lautet: Mehr Schweiz, weniger Wechselkursrisiken, keine generellen, sondern nur gezielte Schwellenländerinvestments (hohe Differenzierung bei der Entwicklung der einzelnen Schwellenländer im 2014 erwartet), Fokus auf Infrastruktur und Dividendenaktien mit stabilen Cash-Flows und Obligationen ausserhalb AAA und AA. Mit anderen Worten: Der ZAM-Fokus hat auch in unserer Fonds-Welt vollständig Einzug gehalten.
Apropos ZAM: Mit der Performance im ZAM-Bereich sind wir sehr zufrieden. Die erzielten Nettorenditen haben im vergangenen Jahr auch die kühnsten Erwartungen übertroffen. Das Risiko-/Ertragsverhältnis ist schlichtweg phänomenal und die erzielten Resultate sind beeindruckend. Wir freuen uns, künftig auch in der Freizügigkeit mit dem einzeltitelbasierten ZAM-Ansatz arbeiten zu können und über die Zugerberg Vorsorgelösung die u.E. beste Anlagelösung in der Schweiz auch Unternehme(r)n anbieten zu können.
Wir möchten uns an dieser Stelle für das Vertrauen bedanken, das Sie unserem Unternehmen entgegenbringen. Ihr Vertrauen ist für uns nicht selbstverständlich. Die Zugerberg Finanz AG wäre nicht hier, wo sie heute ist, ohne Sie und Ihr Vertrauen und wir versuchen, jeden Tag, jede Stunde, jede Minute, Ihnen etwas zurückzugeben: Mit der Qualität unserer Dienstleistungen, mit unserem Einsatz, mit unserem Fleiss, unserem Service und mit unserer Zuverlässigkeit.
Nun steht der Jahreswechsel vor der Tür, und nach einem bewegenden, spannenden, erfolgreichen, aber auch anstrengenden Jahr 2013 freuen wir uns darauf, die uns anvertrauten Vermögen auch 2014 sicher durch das Jahr zu führen.
In diesem Sinne wünschen wir Ihnen und Ihren Liebsten einen guten Rutsch ins neue Jahr.
Timo Dainese Gründer und Geschäftsführender Partner
Prof. Dr. Maurice Pedergnana Geschäftsführender Partner
